Jessica Rascionato, die Leiterin des gewerblichen Immobiliengeschäfts (CRE) bei Citizens Bank, verantwortet die nationale CRE-Strategie der Bank, die ein Portfolio von 25 Milliarden $ umfasst. Ihr Fokus liegt auf Kapitalflüssen, Finanztrends und der fortlaufenden Analyse makroökonomischer Entwicklungen. Rascionato ist seit fast einem Jahrzehnt als Führungskraft in der Bank tätig und hat das Institut durch bedeutende Ereignisse wie die COVID-19-Pandemie, die 3,3 Milliarden $ schwere Akquisition von Investors Bancorp im Jahr 2022 sowie die regionale Bankenkrise von 2023 navigiert. Auch die aktuelle makroökonomische Dislokation, geprägt von höheren Zöllen, hohen Zinssätzen, Inflation und dem Krieg im Iran, gehört zu ihrem Aufgabenfeld.
Im Gespräch mit Commercial Observer gab Rascionato Einblicke in ihre Karriere, den aktuellen CRE-Markt und die Besonderheiten der Citizens Bank. Sie erläuterte auch, wie sie die Fähigkeit erwarb, vier Sprachen zu sprechen.
Werdegang und Rolle bei Citizens Bank
Rascionato begann ihre berufliche Laufbahn im Finanzdienstleistungssektor nach einem geisteswissenschaftlichen Studium. Sie war zunächst als Übersetzerin in Moskau und New York tätig, bevor sie über ihre Sprachkenntnisse – sie spricht fließend Russisch, Italienisch und Französisch – in den Bankensektor wechselte. Ihre Karriere führte sie über internationale Finanzpositionen bei der Société Générale und ein MBA-Studium an der Columbia Business School zu GE Capital, wo sie fast 15 Jahre in verschiedenen Funktionen tätig war. Vor zehn Jahren wechselte sie zur Citizens Bank, wo sie zunächst als Leiterin für Underwriting und Portfolio für die Corporate Bank fungierte. Vor dreieinhalb Jahren übernahm sie die Leitung des gewerblichen Immobiliengeschäfts.
Entwicklung der Immobilienstrategie und Marktdynamik
Die interne Marktanalyse bei Citizens Bank differenziert zwischen der Zeit vor und nach COVID-19, was sich auch mit der Entwicklung der letzten Dekade deckt. Ende der 2010er Jahre war der Immobilienmarkt von einer hohen Aktivität, niedrigen Zinsen, reichlicher Liquidität und geringen Verlusten geprägt. Paradigmenwechsel, wie sie heute etwa im Bürosegment zu beobachten sind, gab es damals kaum. Das Kreditwachstum war aus Bankensicht, einschließlich der Citizens Bank, erheblich. Die COVID-Pandemie führte jedoch zu einem Stillstand, verstärkt durch die sogenannte 'Maturity Wall' und den Rückgang der Liquidität im CRE-Sektor. Die Kombination aus post-COVID-Anpassungen im Bürobereich und dem Zinsanhebungszyklus ab 2022 verlangsamte die Umschichtung der Bilanzen drastisch. Der Immobilienmarkt kam weitgehend zum Erliegen, und Banken vergaben weniger Neukredite, da das auf der Bilanz gehaltene Kapital nicht umgeschlagen wurde.
Ein wesentlicher strategischer Aspekt für Citizens Bank war die Übernahme von Investors Bancorp im April 2022, welche das Immobilienportfolio der Bank von rund 15 Milliarden $ auf 30 Milliarden $ verdoppelte. Diese Akquisition erwies sich als vorteilhaft, da das Bürosegment vor COVID zwar der größte Portfolioteil war, nach der Übernahme jedoch Mehrfamilienhäuser zum dominanten Immobilientypus wurden. Angesichts der Entwicklungen im Büromarkt der letzten Jahre stellte dies einen erheblichen Vorteil dar. Während vor zehn Jahren das Kreditwachstum in einem Niedrigzinsumfeld Priorität hatte, ist heute größere Vorsicht geboten.
Rascionato berichtet, dass trotz eines von Bedenken geprägten makroökonomischen Umfelds – verursacht durch Zinssätze, die bevorstehenden Wahlen, den Krieg im Iran und Zollbestimmungen – weiterhin viele Transaktionen abgeschlossen werden. Banken seien wieder aktiv in der Kreditvergabe, wenn auch selektiver. Sobald Liquidität in den Markt zurückkehrte, führten die Herausforderungen der 'Maturity Wall', denen die meisten Banken gegenüberstanden, zu einem erheblichen Abfluss von Kapital.
- —Citizens Bank führt eine nationale CRE-Strategie mit einem Portfolio von 25 Milliarden $.
- —Die Akquisition von Investors Bancorp im Jahr 2022 verdoppelte das CRE-Portfolio der Bank und verschob den Fokus auf Mehrfamilienhäuser.
- —Der Ansatz zur Risikoprüfung bei der Kreditvergabe im Gewerbeimmobiliensektor hat sich grundsätzlich nicht wesentlich verändert.
