Die Versicherungsprämien für Mehrfamilienhäuser in den Vereinigten Staaten sind in den letzten Jahren erheblich gestiegen, was die Ertragsmargen der Eigentümer spürbar beeinträchtigt. Eine Analyse der Betriebsergebnisse von Immobilien zeigt, dass die Kosten für Versicherungen in Relation zu den Einnahmen deutlich zugenommen haben. Als Beispiel diente eine Immobilie in Louisiana: Im Jahr 2019 entfielen von jedem eingenommenen $100 rund $4.77 auf Versicherungen. Bis zum Jahr 2025 stieg dieser Anteil auf $9.42, obwohl die Prämien im letzten Jahr leicht gesunken sind.
Nach fünf aufeinanderfolgenden Jahren des Anstiegs sanken die Versicherungskosten für Mehrfamilienhäuser im Jahr 2025 geringfügig um 2.2 Prozent, basierend auf einer Same-Store-Analyse der Betriebsabrechnungen von CRED iQ. Dies folgte auf einen Anstieg von 28.5 Prozent im Jahr 2023. Die jüngste Entlastung erfolgte jedoch von einer deutlich höheren Basis aus, sodass die Versicherungskosten im Wohnungssektor immer noch mehr als doppelt so hoch sind wie im Jahr 2019.
Regionale Unterschiede und Marktentwicklungen
Die Entspannung am Markt ist regional unterschiedlich stark ausgeprägt. Im Jahr 2023 verzeichneten 46 Prozent der Wohnimmobilien eine Prämienerhöhung von über 20 Prozent. Im Jahr 2025 betraf dies noch 24 Prozent, während 36 Prozent der Eigentümer weniger als im Vorjahr zahlten. Märkte mit den stärksten früheren Anstiegen erfahren nun die größte Entlastung. So stiegen die Prämien für Wohnungen in Florida zwischen 2019 und 2024 um das 2.5-fache, allein im Jahr 2023 um 46 Prozent, bevor sie 2025 um 9.8 Prozent fielen. In Texas sanken die Versicherungsraten um 8.4 Prozent und in Louisiana um 10.5 Prozent im letzten Jahr.
Dieser Abwärtstrend setzte sich in der ersten Hälfte des Jahres 2026 fort. Hier zahlten 59 Prozent der Wohnimmobilien weniger für Versicherungen als im ersten Halbjahr 2025, gegenüber 38 Prozent ein Jahr zuvor. In der Sun Belt-Region verzeichneten 72 Prozent der Immobilien geringere Prämien, wobei die durchschnittliche Prämie um 11 Prozent zurückging. Die Eigentümer von Küstenimmobilien profitierten jedoch nicht von dieser Entspannung. Die Prämien in großen Küstenmetropolen stiegen im Jahr 2025 um 4.8 Prozent, in Kalifornien sogar um 6.3 Prozent. Kalifornien hat Florida beim kumulativen Wachstum seit 2019 überholt, mit einem Index von 251 gegenüber 230 für Florida. Die Küstenregionen insgesamt (226) übertrafen die Sun Belt-Region (221).
Diskrepanz zwischen Mieteinnahmen und Versicherungskosten
Das Hauptproblem für Immobilienbesitzer bleibt, dass die Einnahmen nicht im Gleichschritt mit den gestiegenen Versicherungskosten wuchsen. Auf den gleichen Immobilien stiegen die Mieteinnahmen pro Einheit von 2019 bis 2025 um 27 Prozent, von $14,210 auf $19,292 pro Jahr. Die Versicherungskosten pro Einheit stiegen im selben Zeitraum jedoch um 115 Prozent, von $339 auf $778 jährlich. National gesehen entfallen nun $4.02 von jedem $100 Mieteinnahmen auf Versicherungen, gegenüber $2.39 im Jahr 2019. In jedem der 30 untersuchten Staaten übertrafen die Versicherungskosten die Mietsteigerungen, angeführt von Louisiana, Kalifornien, Oregon, Washington und Texas.
- —2019: $4.77 Versicherungskosten pro $100 Einnahmen (Louisiana).
- —2025: $9.42 Versicherungskosten pro $100 Einnahmen (Louisiana).
- —Mietwachstum 2019-2025: 27 Prozent ($14,210 auf $19,292 pro Einheit).
- —Versicherungskostenwachstum 2019-2025: 115 Prozent ($339 auf $778 pro Einheit).
Das Jahr 2025 markierte einen Wendepunkt, da zum ersten Mal seit 2019 die Mieteinnahmen schneller wuchsen als die Versicherungskosten: Die Einnahmen stiegen um 1.4 Prozent, während die Versicherungskosten um etwa 2 Prozent sanken. In der Sun Belt-Region stagnierten die Mieteinnahmen, doch die Versicherungen fielen um 7.2 Prozent, was insgesamt einer Entlastung von $65 Millionen entsprach. Dies führte dazu, dass das Netto-Betriebsergebnis statt der erwarteten 2.1 Prozent nur um 1.4 Prozent zurückging. Für Kreditgeber ist die Entspannung in der Sun Belt-Region von Bedeutung, insbesondere im Hinblick auf Refinanzierungen in den Jahren 2027 und 2028. Dennoch sind die Versicherungskosten für Wohnimmobilien in dieser Region immer noch mehr als doppelt so hoch wie im Jahr 2019, und an den Küsten steigen sie weiterhin an. Die massive Spitze bei den Kosten ist vorüber, doch die erhöhten Prämien sind geblieben.
