Die Schweizer Fondsleitung Patrimonium Asset Management AG bereitet die Zusammenlegung zweier namhafter Anlagevehikel vor. Vorbehaltlich der Bewilligung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA soll das Teilvermögen Sustainable Real Estate Switzerland (SRES) im Laufe des Jahres 2027 in den börsenkotierten Patrimonium Swiss Real Estate Fund (PSREF) integriert werden. Durch diesen Zusammenschluss entsteht ein breit diversifiziertes Immobilienportfolio mit einem Anlagevermögen von mehr als 1,8 Milliarden Schweizer Franken. Über die bestehende Akquisitions- und Projektpipeline soll der PSREF mittelfristig organisch auf ein Gesamtvermögen von über 2 Milliarden Franken anwachsen.
Die geplante Transaktion markiert einen zentralen Abschnitt innerhalb der Eingliederung der Sustainable Real Estate AG in die Patrimonium-Gruppe. Die Patrimonium Holding AG hatte zum 1. Juli 2026 sämtliche Aktien der Gesellschaft und damit indirekt alle Unternehmeraktien der Sustainable Real Estate Investments SICAV übernommen. Der PSREF fungiert bei der für Sommer 2027 avisierten Vereinigung als übernehmender Fonds und behält seine vertragliche Struktur, seine Valoren- und ISIN-Nummer sowie seinen bisherigen Track Record vollumfänglich bei.
Strukturierte Meilensteine und FINMA-Prüfung
Die Umsetzung der Fusion erfolgt in mehreren regulatorischen Schritten. Unter Vorbehalt der aufsichtsrechtlichen Genehmigung übernimmt die Patrimonium Asset Management AG zum 1. Januar 2027 die direkte Fondsleitungsfunktion der SICAV. Zeitgleich wechseln die Dienstleister der Gesellschaft: Wüest Partner AG übernimmt die Funktion der Schätzungsexperten, die Banque Cantonale Vaudoise fungiert künftig als Depotbank und Deloitte AG als Revisionsstelle. Die Liegenschaftsbewertungen für den SRES werden demnach per 31. März 2027 erstmals analog zum PSREF durch Wüest Partner vorgenommen.
Im ersten Halbjahr 2027 ist vorgesehen, das Anlagevehikel SRES in einen vertraglichen Immobilienfonds umzuwandeln. Die dafür erforderlichen Grundlagen im Anlagereglement wurden an der ordentlichen Generalversammlung der SICAV am 22. Oktober 2026 beschlossen. Zudem liegt ein Großteil der notwendigen Steuerrulings bereits vor. Auf der Generalversammlung wählten die Aktionäre Christoph Syz, CEO der Patrimonium-Gruppe, in den Verwaltungsrat der SICAV und stimmten einer außerordentlichen Verkürzung des Geschäftsjahres 2026/27 auf den 31. März 2027 zu. Für das vorangegangene Geschäftsjahr 2025/26 wurde eine Ausschüttung von 2,81 Franken je Anteil beschlossen, die Ende Oktober 2026 zur Auszahlung gelangte. Beide Fonds erstellen per Ende März 2027 noch getrennte Jahresabschlüsse und nehmen im Juni 2027 separate Ausschüttungen vor.
Portfoliodiversifikation und operative Synergien
Christoph Syz erklärte, dass die geplante Vereinigung die Grundlage für eine erweiterte Diversifikation des Fonds schaffe und Anlegern durch Skaleneffekte und breitere Wachstumsoptionen zugutekomme. Marco Scheurer, Geschäftsführer der Sustainable Real Estate AG, betonte, dass der fusionierte Fonds eine höhere Visibilität sowie eine gesteigerte Marktliquidität aufweisen werde, was die Attraktivität von Investitionen in Schweizer Wohnimmobilien stärke.
- —Ausbau der geografischen Präsenz mit deutlichem Schwerpunkt in der Deutschschweiz
- —Optimierung der operativen Rentabilität und der EBIT-Marge durch Skaleneffekte
- —Verbesserung der Nachhaltigkeitspositionierung und des portfoliospezifischen CO2-Absenkungspfads
Die abschließende Fondsvereinigung sowie alle regulatorischen Zwischenschritte stehen unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht. Zudem erfordert die formelle Umwandlung des SRES die erneute Zustimmung der Aktionäre. Weiterführende Publikationen mit Detailangaben zur Durchführung sind im Verlauf des Jahres 2027 vorgesehen.
