Die Northwind Group hat das Fundraising für ihren dritten auf Immobilien spezialisierten Kreditfonds erfolgreich beendet. Der Northwind Debt Fund III (NDF III) schloss mit fest zugesagtem Kapital in Höhe von 1 Milliarde Dollar ab, nachdem der private Kreditgeber im Januar 2025 zunächst ein Zielvolumen von 500 Millionen Dollar ausgegeben hatte. Aufgrund des hohen Zuspruchs wurde das Fondsvolumen im Verlauf der Investitionsphase verdoppelt.
Über das Vehikel wurden bereits Kredite im Umfang von 1,5 Milliarden Dollar ausgereicht. Die Finanzierungen konzentrieren sich auf Mehrfamilienhäuser, Eigentumswohnungen und Konversionen von Büro- in Wohnimmobilien in den größten angebotsverknappten Gateway-Märkten der Vereinigten Staaten. Ran Eliasaf, Gründer und Managing Partner der Northwind Group, betonte, dass es sich um den bislang größten Fonds des Hauses handle und dieser Schritt die Position des Unternehmens als Fondsmanager weiter stärkt.
Wachsende Kapitalbasis und institutionelle Anleger
Der erfolgreiche Abschluss knüpft nach Angaben von Eliasaf an die ersten beiden Immobilienkreditfonds des Unternehmens an, die Volumina von 220 Millionen und 326 Millionen Dollar umfasst hatten. Zahlreiche Bestandsinvestoren beteiligten sich erneut an dem neuen Vehikel. Zum Investorenkreis des NDF III gehören Pensionskassen, Versicherungsgesellschaften, Banken, Family Offices sowie sehr wohlhabende Privatpersonen.
Der NDF III konzentriert sich vorrangig auf erstrangig besicherte Darlehen in US-Schlüsselmärkten wie New York, Südflorida, Los Angeles und Chicago. Das Kapital ist bereits zu fast 60 Prozent platziert und soll bis Ende 2026 zu rund 90 Prozent gebunden sein. Die typischen Darlehensgrößen bewegen sich in einem Rahmen von 100 Millionen bis 200 Millionen Dollar.
- —401 Millionen Dollar als vorrangiges Fertigstellungs- und Bestandskontingentdarlehen für das Projekt Ritz-Carlton Residences der Catalfumo Companies in Palm Beach Gardens, Florida
- —208 Millionen Dollar als Baukredit für die Umnutzung eines Bürogebäudes zu Wohnraum an der Adresse 141 Willoughby Street in Downtown Brooklyn
- —Weitere Platzierungen im Segment erstrangiger Finanzierungen in den Zielmärkten Los Angeles und Chicago
Fokus auf angebotsverknappte Wohnungsmärkte
Rund 93 Prozent des Fondsvolumens sind für Wohnimmobilien vorgesehen. Ein beträchtlicher Teil des Kapitals zielt auf Mehrfamilien- und Eigentumswohnungsanlagen in New York City ab — ein Standort, den Eliasaf trotz des anhaltend erhöhten Zinsniveaus positiv bewertet. Die ausgeprägte Angebotsknappheit verleihe dem Markt aus Sicht eines Finanziers Stabilität.
Angesichts steigender Zinsen und unsicherer Bewertungen verlangt das Marktumfeld nach Ansicht von Eliasaf jedoch einen konservativen Ansatz. Entscheidend sei derzeit neben der akribischen Auswahl der Objekte vor allem die Bonität und Verlässlichkeit der beteiligten Projektentwickler.
