Für professionelle Anleger formiert sich ein neues Anlagevehikel im Bereich der deutschen Energieinfrastruktur. Der Institutional Infrastructure Battery Fund (IIBF) ist als Spezial-Sondervermögen konzipiert und fokussiert sich auf großvolumige Batteriespeichersysteme (Battery Energy Storage Systems, BESS) im Bundesgebiet. Bereits zum Start hat sich das Anlagevehikel die ersten beiden Standorte kaufvertraglich gesichert. Die konkrete Akquisitions- und Projektpipeline umfasst gegenwärtig ein geplantes Investitionsvolumen von über 300 Millionen Euro.
Die strategische Ausrichtung zielt auf die wachsende Bedeutung von Energiespeichern ab, welche zur Stabilisierung des Übertragungsnetzes sowie zum Ausgleich volatiler Erzeugungsspitzen aus erneuerbaren Energien beitragen. Der Fonds erwirbt ausschließlich Anlagen, die entweder bereits baureif (Ready-to-Build) sind oder sich unmittelbar vor der kommerziellen Inbetriebnahme befinden. Durch diese Selektion verbleiben die Risiken der frühen Projektentwicklungs- und Genehmigungsphasen außerhalb des Sondervermögens, während die erworbenen Assets langfristig im Bestand gehalten werden.
Erste Transaktionen in Mitteldeutschland und operative Strukturierung
Der initiale Portfolioaufbau umfasst ein kumuliertes Speichervolumen von 55 MWh, verteilt auf zwei vertraglich gesicherte Einheiten in Mitteldeutschland:
- —Projekt Radis (Sachsen-Anhalt): Leistung von 13,8 MW bei einer Speicherkapazität von 30 MWh, vorgesehene Inbetriebnahme im Oktober 2027
- —Projekt Gößnitz (Thüringen): Leistung von 10,35 MW bei einer Speicherkapazität von 25 MWh, avisierte Inbetriebnahme im November 2027
- —Prüfungspipeline: Zwei ergänzende Großspeicherprojekte befinden sich gegenwärtig in der detaillierten Due Diligence
Hinter dem Sondervermögen steht eine Kooperation zweier spezialisierter Marktteilnehmer. Institutional Investment Partners (2IP) verantwortet die Fondsstrukturierung, das Underwriting sowie das übergeordnete Investment Management. Wie Jörg Homann, Managing Partner bei 2IP, betont, entscheidet sich die Belastbarkeit derartiger Infrastruktur-Investments bei einer dauerhaften Haltedauer vor allem im Einkauf und bei der Vertragsgestaltung. Über feste Cashflow-Untergrenzen und strenge Prüfkriterien soll ein stabiles Ertragsprofil gewährleistet werden.
Ertragsmechanik und technologiegetriebener Handel
Die operative Bewirtschaftung und Handelsanbindung übernimmt die Second Foundation Group. Der Technologie- und Energiehandelsdienstleister zeichnet für das kaufmännische wie technische Asset Management verantwortlich und bindet die Einheiten über eine eigene Softwareplattform an die europäischen Strom- und Regelenergiemärkte an. Stephan Lehrke, Head of Second Foundation Germany, hebt hervor, dass der wirtschaftliche Erfolg eines Großspeichers maßgeblich von einer intelligenten Steuerung im Sekundenbereich und hochfrequenten Handelsstrategien bestimmt wird.
Das Ertragsmodell kombiniert langfristig vereinbarte Nutzungsentgelte in Form von Pachtzahlungen mit vertraglichen Vorauszahlungen, um Marktvolatilitäten nach unten abzufedern. Zugleich partizipieren Investoren über erfolgsabhängige Komponenten an zusätzlichen Handelsgewinnen. Da die Rendite überwiegend aus den laufenden Einnahmen des Betriebs während der Haltedauer generiert wird, bleibt die Abhängigkeit von späteren Veräußerungserlösen am Ende der Fondslaufzeit gering.
