HSAM Europe intensiviert sein Engagement im Bereich besicherter Immobilienkredite in Westeuropa. Über einen neu aufgelegten europäischen Private-Credit-Fonds werden erstrangig besicherte Darlehen mit einem Volumen von 10 bis 120 Millionen Euro bereitgestellt. Dieses Angebot richtet sich nicht ausschließlich an Private-Equity-Gesellschaften, sondern explizit auch an Unternehmen, private Unternehmer und Projektentwickler.
Die strategische Ausrichtung des Fonds umfasst verschiedene Finanzierungstypen. Hierzu zählen Whole Loans für Akquisitionen und Refinanzierungen mit einem Beleihungsauslauf (LTV) von bis zu 75 Prozent. Ebenso werden Finanzierungen für Immobilien in der Vermietungsphase sowie CapEx- und Development-Exit-Finanzierungen angeboten. Die üblichen Kreditlaufzeiten variieren hierbei zwischen einem und fünf Jahren. Die Gesamtfinanzierungskosten beginnen je nach den spezifischen Merkmalen der Immobilie, des Standorts, des Verschuldungsgrades und der Mittelverwendung bei sechs Prozent pro Jahr.
Flexible Finanzierungsansätze
Ein aktuelles Beispiel für die Tätigkeit von HSAM Europe ist die Bereitstellung einer erstrangig besicherten Überbrückungsfinanzierung in Höhe von 11,8 Millionen Pfund Sterling für Banor Capital. Diese Finanzierung ermöglichte den Erwerb und die Refinanzierung des DoubleTree by Hilton in Cheltenham, Großbritannien, welches über 148 Zimmer verfügt. Das Darlehen mit einer Laufzeit von zwölf Monaten diente der Refinanzierung bestehender Baukredite und bot dem Kreditnehmer eine Stabilisierungsphase nach Abschluss der Sanierung, bevor eine klassische Bankrefinanzierung erfolgte.
Diese Transaktion illustriert die Art von Finanzierungen, auf die HSAM Europe abzielt: erstrangig besicherte Darlehen für Immobilien institutioneller Qualität, bei denen die individuellen Anforderungen an Zeitplan, Businessplan oder Kapitalstruktur eine maßgeschneiderte Lösung erfordern, die über das Leistungsangebot traditioneller Banken hinausgeht. Durch den Verzicht auf Back-Leverage kann HSAM Europe eine hohe Agilität und Flexibilität gewährleisten, wodurch Entscheidungsprozesse effizient und unkompliziert gestaltet werden.
Umfassende Expertise und Marktverständnis
HSAM Europe verfügt über eine mehr als zehnjährige Investitionserfahrung in europäische Immobilienkredite. Die Erfolgsbilanz umfasst sowohl erstrangig besicherte Kredite als auch komplexere und opportunistische Finanzierungen. Diese Expertise ermöglicht dem Team eine präzise Analyse von Immobilien, Sponsoren und Geschäftsplänen über die gesamte Kapitalstruktur hinweg. Die Finanzierungen werden dabei transaktionsspezifisch zugeschnitten, anstatt einem starren Kreditraster zu folgen.
Max Leeb, Deputy CIO bei HSAM Europe, weist darauf hin, dass Immobilienkredite seit Langem einen Kernbereich des Europageschäfts darstellen. Er erklärt, dass die Kreditkompetenz des Unternehmens, auch wenn es für komplexe und opportunistische Finanzierungen bekannt sei, gleichermaßen auf erstrangig besicherte Darlehen übertragbar sei. Kreditnehmer suchten Transaktionssicherheit, Flexibilität und einen Finanzierungspartner, der die jeweilige Immobilie und den zugrunde liegenden Businessplan versteht. HSAM Europe investiert in ein breites Spektrum von Immobiliensegmenten, darunter Wohnen, Studentisches Wohnen, Hotelimmobilien, Logistik, Industrie, Self-Storage, Gesundheitsimmobilien und Büroimmobilien. Der geografische Fokus erstreckt sich über Großbritannien, Spanien, Deutschland, Frankreich, Skandinavien, Irland, die Benelux-Staaten, Österreich, Italien, Portugal und die Schweiz.
