Die Empire State Realty Trust (ESRT) sieht sich einem neuen aktivistischen Investor gegenüber: Erez Asset Management, ein Hedgefondsmanager aus New Rochelle, New York, hat den Erwerb von 10 Millionen Aktien gemeldet. Dies entspricht einer Beteiligung von 5,8 Prozent an ESRT, wie Bisnow zuerst berichtete. Erez hat bereits damit begonnen, Druck auf die Führung von ESRT auszuüben, um Teile oder das gesamte 8 Millionen Quadratfuß umfassende Manhattan-Portfolio zu verkaufen. Zu diesem Portfolio gehören prominente Objekte wie das Empire State Building, 1400 Broadway und 1 Grand Central Place, wie Crain’s New York berichtete.
Dieser Erwerb durch Erez dürfte für Tony Malkin, den CEO und Mehrheitsaktionär von ESRT, eine unerwünschte Entwicklung darstellen. Die Aktien des in New York ansässigen Real Estate Investment Trusts (REIT), der zu den größten Immobilieneigentümern New Yorks zählt, haben in den letzten zwei Jahren fast 60 Prozent ihres Wertes eingebüßt und notieren derzeit bei etwa 4,40 $ pro Aktie.
Forderungen nach Veränderungen und Wertverluste
Erez plant, Gespräche mit dem Management und dem Vorstand von ESRT über Governance, Unternehmensstruktur, Vergütungen und Finanzentscheidungen zu führen, wie aus den Einreichungen bei der Securities Exchange Commission (SEC) hervorgeht. Erez wird von Bruce Schanzer geleitet, dem ehemaligen CEO von Cedar Realty Trust. Das Unternehmen ist auf unterbewertete Immobilienaktien mit geringer Marktkapitalisierung spezialisiert. Erez erklärte in seiner Einreichung, dass es das Portfolio von ESRT für unterbewertet halte. Dies ist eine häufig geäußerte Einschätzung in der Welt der REITs, obwohl viele andere in diesem Jahr eine gewisse Werterholung verzeichnen konnten.
ESRT hingegen sah seine Marktkapitalisierung von 3,3 Milliarden $ im Jahr 2024 auf nur noch 1,3 Milliarden $ in den letzten Monaten sinken. Mehrere Telefonkonferenzen der ESRT-Führung befassten sich mit den rückläufigen Besucherzahlen der Aussichtsplattform des Empire State Buildings, die größtenteils auf den anhaltenden Rückgang des internationalen Tourismus zurückzuführen sind. Die ikonische Attraktion sieht sich zudem neuer Konkurrenz durch Aussichtsplattformen in One Vanderbilt und den Türmen von Hudson Yards gegenüber.
- —Das Observatorium erwirtschaftete im zweiten Quartal dieses Jahres einen Nettobetriebsgewinn von 12,4 Millionen $, was einem deutlichen Rückgang von 48,5 Prozent gegenüber 24,1 Millionen $ im gleichen Zeitraum des Jahres 2025 entspricht.
- —Rund 450.000 Besucher frequentierten die Aussichtsplattform zwischen April und Juni, wie aus den jüngsten Ergebnisberichten von ESRT hervorgeht.
- —Dies stellt einen Rückgang von 28,5 Prozent im Vergleich zum Vorjahr dar.
Machtverhältnisse bleiben bestehen
Trotz dieser Herausforderungen bleibt die Führung von ESRT in einer starken Position. Der 65-jährige Besitz der Malkin-Familie an ESRT sichert ihr ein besonderes Stimmrecht von 50 Stimmen pro Aktie, während Erez lediglich eine Stimme pro Aktie besitzt, wie Crain’s berichtet. Sprecher von ESRT reagierten nicht umgehend auf Anfragen zur Stellungnahme, und ein Vertreter von Erez konnte bis zum Redaktionsschluss nicht erreicht werden.
