Die Empira Group, ein vertikal integrierter Immobilien-Investmentmanager und ein Unternehmen von Partners Group, hat gemeinsam mit Partners Group, einem weltweit agierenden Unternehmen im Bereich Private Markets, die Empira Pan-European Living Strategy bekannt gegeben. Diese geschlossene Immobilienstrategie hat zum Ziel, Eigenkapitalzusagen in Höhe von einer Milliarde Euro zu akquirieren. Der Fokus liegt auf dem Aufbau eines diversifizierten Portfolios von Living-Assets institutioneller Qualität in europäischen Metropolregionen. Die Strategie zielt darauf ab, von dem strukturellen Wohnraummangel, der steigenden Nachfrage nach professionell gemanagtem Mietwohnraum sowie der fortschreitenden Institutionalisierung des europäischen Living-Sektors zu profitieren.
Die Steuerung des Fonds erfolgt durch ein integriertes Investmentteam, welches die komplementären Kompetenzen von Partners Group und Empira vereint. Dieses Team kombiniert pan-europäische Investmentexpertise mit lokalen Fähigkeiten in den Bereichen Sourcing, Projektentwicklung, Bau, Asset- und Property-Management. Die erweiterten Immobilienplattformen beider Unternehmen verfügen zusammen über mehr als 265 Immobilienexperten an 19 weltweiten Standorten und verwalten Immobilien mit einem Bruttovermögenswert von rund 57 Milliarden US-Dollar.
Strategische Ausrichtung und Marktkontext
Die Lancierung der Strategie erfolgt in einem Kontext struktureller Veränderungen auf den europäischen Wohnungsmärkten. Eine Diskrepanz zwischen Wohnungsangebot und Nachfrage in vielen Metropolregionen ist feststellbar. Gleichzeitig trägt die sinkende Erschwinglichkeit von Wohneigentum sowie demografische Entwicklungen dazu bei, dass vermehrt Haushalte auf Mietwohnraum angewiesen sind. Schätzungen gehen von einem Bedarf von rund 9,6 Millionen zusätzlichen Wohneinheiten in Europa aus. Die Anzahl langfristiger Mieter nimmt kontinuierlich zu und stützt die Nachfrage nach professionell verwaltetem, energieeffizientem Mietwohnraum. Der Anteil institutioneller Eigentümer am europäischen Wohnimmobilienmarkt ist weiterhin als vergleichsweise gering einzuschätzen.
Der europäische Living-Sektor ist fragmentiert, gekennzeichnet durch heterogene regulatorische Rahmenbedingungen und operative Komplexität. Dies eröffnet Investmentplattformen mit lokaler Marktkenntnis und Umsetzungskompetenzen entlang der Wertschöpfungskette spezifische Opportunitäten. Die Strategie wurde entwickelt, um diese Potenziale durch einen flexiblen Investmentansatz zu nutzen, der verschiedene Wohnformen berücksichtigt.
- —Mehrfamilienwohnen
- —Spezielle Studentenwohnheime (PBSA)
- —Senior Living
- —Einfamilienhäuser
Investmentfokus und Portfoliostruktur
Die Empira Pan-European Living Strategy wird vollständig in Living-Assets in europäischen Metropolregionen investieren, mit Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Italien und Spanien als Kernmärkten. Ziel ist der Aufbau eines diversifizierten Portfolios durch strategische Akquisitionen, selektive Projektentwicklungen, aktives Asset Management und taktische Investmentopportunitäten. Es ist geplant, dass die Strategie 20 bis 30 Investments umfasst, die geografisch, nach Living-Subsegment und nach Investmentart diversifiziert sind. Die avisierte Portfoliostruktur sieht eine Aufteilung von rund 50 % auf Mehrfamilienwohnen und 50 % auf andere Living-Strategien wie PBSA, Senior Living und Einfamilienhäuser vor.
Ansätze zur Wertschöpfung umfassen aktives Asset Management, operative Verbesserungen, Sanierung und Repositionierung, selektive Projektentwicklungen sowie die energieeffiziente Modernisierung bestehender Wohnimmobilien. Der Investmentansatz bietet zudem die Flexibilität, Opportunitäten mittels strukturierter Kapitallösungen zu erschließen. Der Fonds strebt eine Netto-IRR von über 12 % sowie eine maximale Verschuldung auf Portfolioebene von 60 % Loan-to-Cost während der Investitionsperiode an. Die anfängliche Laufzeit des Fonds beträgt sieben Jahre, mit der Option auf Verlängerungen.
Lahcen Knapp, Founder and Chairman der Empira Group, führte aus, dass die Lancierung einen wichtigen Schritt in der Weiterentwicklung der europäischen Wohnimmobilienplattform darstellt. Er betonte, dass Empira über zwei Jahrzehnte lokale Investment- und operative Kompetenzen in den Wohnungsmärkten aufgebaut hat. Durch die Kooperation mit Partners Group können diese Fähigkeiten mit einer globalen Investmentplattform verbunden werden. Knapp hob hervor, dass Living eine lokal und operativ intensive Assetklasse ist und erfolgreiches Investieren neben der Identifikation attraktiver Märkte und Assets auch die lokalen Kompetenzen zur Umsetzung des Businessplans erfordert.
Die Lancierung führt die langjährigen Immobilien-Investmentkompetenzen von Partners Group mit der vertikal integrierten europäischen Wohnimmobilienplattform von Empira zusammen. Die gemeinsame Immobilienplattform verfügt in Europa über mehr als 250 Investmentexperten an 15 Standorten, mit einem europäischen Immobilien-GAV von über 25 Milliarden Euro und einem europäischen Living-GAV von rund 6,9 Milliarden Euro. Die Plattform ist an über 630 Living-Immobilien in Europa beteiligt und deckt den gesamten Investment-Lebenszyklus ab. Dies umfasst spezialisierte Kompetenzen in Investment Management, Fund Management, Debt Solutions, Construction und Development Management sowie Asset- und Property-Management. Dieses vertikal integrierte Modell soll lokale Sourcing-Kompetenzen ermöglichen und dem Team die aktive Steuerung wesentlicher Wertschöpfungshebel über den gesamten Lebenszyklus eines Assets erlauben.
