Die Deutsche Asset Management hat das erfolgreiche Closing für ihren institutionellen European Property Debt Fund II (EPDF II) bekannt gegeben. Mehrere Ankerinvestoren zeichneten im Rahmen dieses ersten Zeichnungsschritts Kapitalzusagen in Höhe von insgesamt 120 Millionen Euro. Die Nachfrage nach dem Anlagevehikel ging vor allem von deutschen institutionellen Investoren aus.
Bei dem EPDF II handelt es sich um den zweiten Fonds der European-Property-Debt-Reihe sowie um das achte Anlagevehikel des europäischen Immobilienkreditgeschäfts des Hauses. Der Luxemburger Fonds führt die Anlagestrategie seines Vorgängers fort und baut ein diversifiziertes, paneuropäisches Portfolio aus besicherten Immobilienfinanzierungen auf. Der Vorgängerfonds EPDF I hatte seine ursprünglichen Zielvorgaben deutlich übertroffen.
Fokus auf vorrangig besicherte Kredite im Mid-Market-Segment
In Abgrenzung zum ersten Fonds konzentriert sich der EPDF II vor allem auf erstrangig besicherte Darlehen im europäischen Mid-Market-Segment. Die angestrebten Darlehensvolumina bewegen sich dabei in einer Spanne zwischen 25 Millionen und 75 Millionen Euro. Das Fondsmanagement nutzt hierbei die Marktlage, die durch den anhaltenden Rückzug traditioneller Banken und Kreditinstitute aus diesem Finanzierungsbereich geprägt ist.
Das Anlagekonzept folgt einer ungehebelten Struktur, die auf verlässliche und planbare Rückflüsse ausgelegt ist. Die Zielrendite liegt bei jährlichen Barausschüttungen von 5 bis 7 Prozent sowie einer internen Gesamtkapitalverzinsung (Netto-IRR) von 6 bis 7 Prozent.
Westeuropäische Kernmärkte und etablierte Sektoren
Die Allokation konzentriert sich geografisch auf westeuropäische Immobilienmärkte, darunter Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Spanien, die Benelux-Länder und die nordischen Staaten. Sektorbezogen zielt das Portfolio auf Segmente mit stabilen Fundamentaldaten ab, zu denen Logistikobjekte, Wohnimmobilien, Studentenwohnheime sowie erstklassige Bürogebäude zählen.
Clemens Schäfer, Global Head of Real Estate for Europe & APAC bei der Deutschen Asset Management, erklärte, dass dieses Anchor Closing einen starken Auftakt darstelle. In den kommenden 18 Monaten solle der aktive Austausch mit institutionellen Anlegern in Europa, Asien und dem Nahen Osten fortgeführt werden; für weitere Closings bestehe bereits eine substanzielle Pipeline. Alexander Oswatitsch, Head of European Real Estate Debt, ergänzte, dass der Bedarf an flexiblen Finanzierungspartnern im europäischen Mid-Market gegenwärtig besonders hoch sei und die Umsetzung der Investment-Pipeline bereits laufe.
Das Real-Estate-Debt-Team der Deutschen Asset Management begleitete seit Aufbau der Plattform mehr als 80 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von über 3,5 Milliarden Euro und stützt sich auf lokale Teams in Frankfurt, London und Paris. Die weltweite Immobilienplattform des Unternehmens verwaltet mit einer mehr als fünfzigjährigen Historie ein Immobilienvermögen von über 61 Milliarden Euro (Stand: September 2026).
