Der Essener Investmentmanager Aukera Real Estate AG hat für seinen Immobilienkreditfonds Aukera Real Estate Debt Fund I das zweite Closing vollzogen. Ausschlaggebend hierfür ist der Ausbau des Engagements durch die HUK-COBURG Asset Management GmbH (HAM). Die Asset-Management-Einheit der HUK-COBURG Versicherungsgruppe fungiert als Ankerinvestor und hat ihre Kapitalzusage von ursprünglich 50 Millionen Euro auf nunmehr 100 Millionen Euro verdoppelt.
Das als luxemburgische S.C.A. SICAV RAIF strukturierte Anlagevehikel strebt ein Gesamtvolumen von 500 Millionen Euro an. Institutionelle Kapitalanleger aus dem deutschsprachigen Raum können sich ab einer Mindestsumme von einer Million Euro beteiligen. Aktuell ist bereits mehr als die Hälfte des nun zugesagten Kapitals von 100 Millionen Euro investiert oder fest gebunden.
Klare Kriterien bei erstrangigen Finanzierungen
Der Fonds vergibt vorwiegend Whole Loans für Bestandsimmobilien und schließt sowohl Mezzanine-Kapital als auch Preferred Equity sowie Fremdfinanzierungen auf Fondsebene strikt aus. Im Fokus stehen erstrangig besicherte Darlehen in Deutschland, Österreich und den Niederlanden, wobei sich das Anlageuniversum grundsätzlich auf weitere Märkte in Kontinentaleuropa erstreckt. Finanziert werden Objekte in guten Lagen der Sektoren Wohnen, Büro, Logistik, Einzelhandel und Mixed-Use sowie ausgewählte Hotelimmobilien.
- —Darlehensvolumen von regulär 10 bis 20 Millionen Euro, perspektivisch bis zu 40 Millionen Euro
- —Kreditlaufzeiten von typischerweise zwei bis drei Jahren
- —Beleihungsauslauf (LTV/LTC) im Rahmen von 70 bis 75 Prozent
- —Angestrebte IRR-Zielrendite von 7,5 bis 8,0 Prozent pro Jahr bei einer Zinsmarge von rund 400 Basispunkten über dem Swap-Satz
Neben klassischen Bestandsfinanzierungen dient der Fonds als Instrument für Sondersituationen. Dazu zählen Brückenfinanzierungen im Vorfeld eines Verkaufs oder zur Umsetzung energetischer Maßnahmen. In Einzelfällen begleitet Aukera auch Projekte in insolvenznahen Konstellationen, um ins Stocken geratene Bauvorhaben fertigzustellen — vorausgesetzt, die Immobilien weisen eine langfristig tragfähige wirtschaftliche Perspektive auf.
Wachstumsperspektiven im aktuellen Marktumfeld
Patrick Züchner, Chief Investment Officer bei Aukera Real Estate, wertet das aufgestockte Commitment als wichtiges Vertrauenssignal des Ankerinvestors. Die Marktphase biete attraktive Gelegenheiten, um selektiv und mit adäquater Absicherung ein breit gestreutes Portfolio aufzubauen. Das Unternehmen rechnet noch im laufenden Jahr mit weiteren Transaktionen.
Maximilian Cosack, Head of Private Asset bei der HUK-COBURG Asset Management, begründet den Schritt mit den bisherigen positiven Erfahrungen sowie dem engen Vertrauensverhältnis zum Fondsmanagement. Das Engagement in Höhe von 100 Millionen Euro füge sich nahtlos in die institutionelle Real-Estate-Debt-Allokation der Versicherungsgruppe ein.
